모닝 비드(Morning Bid): 거품인가, 신성모독인가?

Mike Dolan 작성

6월 24일 (Reuters) -

오늘 미국 및 글로벌 시장에서 중요한 사항들

Mike Dolan, Editor-at-Large, Finance and Markets 작성

화요일, 급등하던 미국 반도체 주식 지수가 8% 급락하며 연중 거래에 충격적인 변동성을 주입했습니다. 메모리 칩 제조사인 Micron Technology는 오늘 실적 발표를 앞두고 전날의 상승분을 모두 반납하며 약 13% 하락했습니다.

올해 들어 지수가 두 배로 상승했기에 어쩌면 동력이 다했을 수도 있지만, 이날 앞서 반도체 비중이 높고 변동성이 큰 한국의 KOSPI가 10% 후퇴한 것 또한 도움이 되지 않았습니다.

SoftBank의 CEO Masayoshi Son은 AI를 거품이라고 생각하는 것은 "신성모독 (blasphemy)"라고 생각하지만, 이번 주의 최신 흔들림 이후 다른 이들은 그만큼 확신하지 못할 수도 있습니다.

그 부분과 더 많은 내용을 아래에서 다루겠습니다.

하지만 그 전에, Kevin Warsh의 연방준비제도 (Federal Reserve) 체제 하에서 자산 거품에 대한 Greenspan 스타일의 접근 방식이 왜 우려의 대상이 될 수 있는지에 대한 저의 최신 칼럼을 확인해 보십시오.

거품인가, 신성모독인가?

Nasdaq가 2% 이상 하락했던 화요일의 기술주 매도세 이후, 밤사이 KOSPI, 기타 아시아 증시 및 미국 선물 시장은 다소 안정되었습니다. 하지만 이번 사건은 과도하게 확장된 기술주 밸류에이션 (valuations)에 대한 또 다른 의문을 불러일으킬 것입니다.

Micron의 실적은 이 섹터의 다음 시험대가 될 것입니다. 투자자들은 올해 회사 주가를 200% 이상 끌어올린 AI 주도 메모리 칩 수요에 대해 더 많은 것을 알아보고자 하기 때문입니다.

IPO 이후 지난 한 주 동안 SpaceX가 보여준 미온적인 반응은 또 다른 사이드쇼(sideshow)였으며, 이 로켓 제조사는 IPO 이후 정점에서 급격히 하락했습니다. 하지만 해당 주식은 화요일에 상장 가격 위에서 지지선을 찾았습니다.

기술주를 괴롭히는 한 가지 요인은 지난주 정책 회의 이후 부풀려진 연준 (Fed) 금리 인상 기대치와, 향후 발생할 상황에 대한 예측의 극심한 차이입니다. 예를 들어, Bank of America는 내년 1월까지 세 번의 인상을 예상하는 반면, Citi는 여전히 세 번의 인하를 예상하고 있습니다.

6월 미국의 기업 설문 조사 결과는 예상치를 상회했습니다. 한편, 미국과 이란 간의 회담 및 걸프 지역의 해상 운송 활동 증가로 인해 유가는 4개월 만의 저점을 향해 계속 하락하며, Brent 원유 가격은 배럴당 76달러 아래로 떨어졌습니다.

외환 시장에서는 금리 인상 베팅에 힘입어 달러 강세가 이어졌으며, 달러 인덱스(dollar index)는 13개월 만에 최고치를 기록했습니다. 또한, 달러가 엔화 대비 40년 만의 최고치에 도달하는 것을 막기 위한 일본은행(Bank of Japan)의 개입 가능성에 시장의 관심이 집중되고 있습니다.