메모리 부족이 소비자 전자제품의 재가격화를 일으키고 있음

여기 제목은 글의 가치를 제대로 못 담고 있음. 메모리 시장이 어떻게 돌아가는지, 대형 GPU 랙에 쓰이는 HBM 수요 증가가 왜 노트북·휴대폰용 DDR/LPDDR 웨이퍼 공급을 압박하는지 깊고 흥미롭게 설명한 글임

이 문장도 많은 걸 이해하게 해줌: “메모리 업체들은 업계의 가혹한 역사, 즉 수요가 깊게 꺼지는 일을 겪으며 아주 특정한 교훈을 배웠다: 항상 수요를 다 채우지 말라”
몇 년씩 고객을 유지하려면 일부 대기 수요를 남겨두려는 걸 탓하기는 어려움

에이전트형 작업 흐름과 컴퓨터 사용도 있음. 에이전트가 사용할 일반 서버는 여전히 필요함

“이 글을 쓰는 MacBook Pro는 강력한 프로세서가 여러 프로그램을 동시에 돌리는 속도를 따라갈 메모리가 필요해서 DDR을 쓴다”는 설명은 틀렸음. DDR을 쓴 마지막 MacBook Pro는 2019년이고, 모든 Apple Silicon Mac은 LPDDR을 사용함

Apple은 적어도 2015년부터 MacBook에 LPDDR을 써왔음. 2016~2017년 MacBook Pro의 불만 중 하나가 LPDDR4가 아직 양산 준비가 안 돼서 LPDDR3를 계속 쓴다는 점이었고, 일반 DDR4는 이미 있었음. 2018년 MacBook Pro가 마침내 LPDDR4로 넘어감

아마 글쓴이가 Intel Mac에서 이 글을 쓰고 있는지도 모름

2005년 초반 PowerBook G4가 DDR을 쓴 마지막 프로 노트북이었을 것 같음. 언급한 MacBook Pro는 DDR4를 쓰는 듯함

그래서 이런 AI 회사들이 공공의 이익을 위해 망하는 게 매우 중요함

당연히 그렇게 될 것임. 100년 전 석유 재벌들에 대한 집단적 증오가 그들을 순식간에 몰락시켰던 것처럼. /s

가장 놀라웠던 건 이 부분이었음: 최신 DRAM 팹 하나를 짓는 데 150억~200억 달러가 들고, 노광 장비와 식각 장비 같은 필수 장비에 또 수십억 달러가 들며, 수율이 경쟁력 있게 보이기까지 몇 년간 저품질·불량 메모리 칩을 생산해야 한다는 내용임
정말 복잡하고 비싸지만, Nvidia·Google·Microsoft·Amazon·Apple 사이에서 오가는 돈을 보면 주식시장에서 서로 지분을 사고파는 규모에 비해 작은 금액처럼 보이기도 함. 특히 Apple은 200억 달러쯤은 소파 쿠션 밑에 있을 회사이고, 수직 통합과 하드웨어에 강하니 자체 메모리 팹을 만들 유력 후보처럼 보임. 다만 임원 입장에서는 투자 결과가 나올 때까지 걸리는 “몇 년”이 가장 큰 문제이고, 단기적으로는 HBM이 붙은 GPU를 어떤 가격에든 비싸게 사는 편이 나아 보일 수 있음

Apple 같은 회사들은 자체 팹을 세울 돈은 충분하지만, 메모리 시장의 장기적인 호황·불황 사이클을 잘 알고 있음. 80년대 후반 DRAM 부족 때문에 당시 스타트업의 신제품 출시가 1년 늦어진 기억이 아직도 남아 있음
Apple이 비용의 수직 통합에 관심 있다고 생각하기 쉽지만, 실제로는 마진의 통합에 집중함. 현금을 어디에 쓸지 볼 때 핵심 지표는 자본수익률이고, 특히 그 자본이 만들어낼 마진임. 공개 기업은 혼합 마진으로 평가받기 때문에, 현금을 투입해 현재 평균 마진을 끌어올릴 수 있는 매출원을 찾음. 장기 평균으로 보면 주류 메모리는 반도체 시장에서 역사적으로 마진이 가장 나쁜 영역 중 하나임. 새 공정 팹을 세우는 건 엄청나게 비싸지만, 일단 만들고 나면 표준 DRAM은 균일성이 높아서 생산량을 늘리기가 비교적 쉬움. 새 공정이나 새 RAM 세대가 처음 열릴 때는 마진이 좋지만, 공정이 성숙하고 새 제품이 범용품이 되면 모두가 더 빠르고 많이 만드는 법을 익히면서 경쟁이 치열해짐. 그러면 성숙한 팹을 101% 가동하려고 가격을 낮추고, 결국 누군가는 저가 물량을 유지하려 원가 근처에 팔며, 재고가 남으면 원가 이하로도 떨어짐. 그래서 Apple처럼 현금 많고 마진 높은 회사는 남의 돈으로 지은 DRAM을 사는 쪽을 기꺼이 택함. DRAM 시장이 경쟁 압력을 받는 한, Apple은 막대한 주문량으로 여러 공급처를 돌며 다른 투자자의 낮은 마진 자본으로 만든 RAM을 최저가에 살 수 있음

시장이 다시 안정되거나, 앞서간다고 보고 투자한 메모리 기술이 다른 방향으로 틀어지면 어떻게 될까? 이렇게 비싼 베팅을 하려면 매우 강하고 구체적인 전망이 필요함. 반대로 그들이 그런 베팅을 하지 않는다는 사실이 내부 전망에 대해 뭔가 말해주는 걸 수도 있음

Apple은 범용 부품에 대해 제조 파트너에게 전용 생산 라인을 사주는 대신, 더 낮은 총가격으로 보장된 공급을 묶어두는 전력이 있음
Tim Cook이 Apple에 합류한 뒤 iPod을 하드디스크에서 플래시로 옮기기 위해 충분한 플래시 메모리 공급을 확보했던 초기 조치 중 하나였음

장비 가격이 높은 이유 중 일부는 공급망 전체의 독점과 관련이 있음. 중국이 공정 노드에서 동등한 수준에 도달하길 바라는 큰 이유도, 그렇게 되면 UV 장비·웨이퍼·저장 장비 등 생산 전반의 독점을 깨고 경쟁이 생길 수 있기 때문임. 재생에너지는 세상을 매우 싸거나 사실상 무료에 가까운 에너지로 빠르게 이끌고 있지만, 그 에너지를 생산에 가장 잘 쓰는 방법이 몇몇 기업에 의해 통제된다면 좋지 않음

Apple이 재정적으로는 이런 일을 할 유력 후보라고 보지만, 단지 수직 효율성만을 위해 뛰어들 회사라는 인상은 없었음. 항상 경쟁사가 따라오기 어려운 우위를 만들 장기 비전이 있었고, PA Semi 인수가 좋은 예임
RAM은 제조를 소유하는 것만으로 비대칭적인 경쟁 우위를 만들 수 있는 영역처럼 보이지 않음. 성과가 날 수도 있고 안 날 수도 있는 수직 효율성 베팅일 뿐임. 물론 내 상상력이 부족한 걸 수도 있음

Jatin Malek이 Twitter에서 DRAM 압박을 가장 잘 설명했음: “RAM 가격이 네 배가 된 이유는, 아직 생산되지 않은 엄청난 양의 RAM이 존재하지 않는 돈으로 구매되어, 역시 아직 생산되지 않은 GPU에 들어가고, 아직 지어지지 않은 데이터센터에 배치되며, 결코 나타나지 않을 수도 있는 인프라로 전력을 공급받고, 실제로 존재하지 않는 수요를 만족시키며, 수학적으로 불가능한 이익을 얻기 위해서다”

그건 미래에 만들어질 물건을 사야 하는 모든 사업 투자를 비꼬아 표현한 것일 뿐이고, 완전히 정상적인 일임
같은 문장을 철과 철도 건설로 바꿔서, 아직 존재하지 않는 기차와 승객을 위해 철도를 짓는다고 써도 됨. 그러면 얼마나 우스꽝스러운지 보임. 다만 “수학적으로 불가능한 이익” 부분은 그냥 지어낸 것이고 틀렸음. 실제로 수요를 과소평가하고 있을 수도 있고, 막대한 이익이 날 수도 있음. 누구도 확실히 모르지만 이익은 매우, 매우, 매우 가능함

수십 년, 어쩌면 수백 년 만의 가장 큰 인플레이션 요인들이 우연처럼 동시에 터지는 게 인상적임
이란 전쟁은 유가를 급등시키고 있고 끝나지 않으면 거의 모든 것의 부족을 부를 가능성이 큼. 우크라이나 전쟁은 러시아 정제 능력을 파괴해 거기에 보태고 있음. 메모리 부족은 현대 경제에 필수적인 소비자 전자제품에도 같은 영향을 줄 태세임. 한편 AI 유행은 대규모 해고를 낳고 있고, AI 대기업들은 보조금 붙은 무료 점심 단계를 끝내고 유틸리티 모델로 옮겨가려는 신호를 보이기 시작해 AI에 의존한 모든 회사의 가격을 올릴 것임. 관세도 있음. 거기서 무슨 일이 일어나는지는 아무도 모르는 듯하지만. 농장들도 무너지고 있고, 기후변화가 이를 가속해 몇 년 안에 식량 부족이 올 것임. 냉소적이고 의도적인 게 아니라면, 문자 그대로 재앙적인 관리 실패가 경이롭게 한꺼번에 겹친 것임

“AI 유행이 대규모 해고를 낳고 있다”는 부분만은 동의하기 어려움. 해고가 AI 탓으로 돌려지고 있지만, 실제로는 코로나 채용 붐과 그 이후의 조정 여파임
기술 업계 자금은 데이터센터와 그 데이터센터에 전력을 공급할 가스터빈을 짓는 데 들어가고 있고, 프로그래머에게는 가스터빈을 만들 기술이 없다는 게 드러났을 뿐임

William Gibson은 팬데믹, 전쟁, 관리 실패, 부패, 자원 부족, 기후 붕괴처럼 여러 재난이 비슷한 시기에 겹쳐 문명을 압도하는 종말을 The Jackpot이라고 불렀음

추가적인 통화 팽창형 인플레이션을 위한 훌륭한 희생양이 될 수 있음
1단계는 일시적 이유로 가격 상승을 유발해 눈에 띄는 가격 인상을 만드는 것임. 2단계는 일시적 이유가 사라질 때 통화량을 늘리는 것임. 가격은 그대로 남고, 문제들이 사라졌을 때 가격이 내려갈 수도 있었다는 점은 말하지 않은 채 1단계의 원인 탓을 하거나, 가격을 내리지 않는 탐욕스러운 기업 탓을 할 수 있음

러시아 정유소 파괴는 시장에 나오는 원유 공급 비중을 늘려 가격을 조금 낮출 수도 있음

농장 붕괴와 식량 부족이 가장 주시해야 할 부분임. 과거의 식량 기반 갈등은 혁명과 내전을 촉발했음
사람들은 전기가 없는 건 견딜 수 있고, 인터넷이 없는 것도 견딜 수 있으며, 휘발유가 없는 것도 견딜 수 있음. 하지만 식량 부족은 다름. 시베리아 산불이 러시아의 1년치 밀 수확을 파괴하면서 촉발된 밀 부족은 아랍의 봄과 이후 내전들, 그리고 ISIS의 부상을 재촉했음

저가 휴대폰의 공급이 RAM 가격 때문에 줄어든다는 얘기인데, 지난 10년간 RAM 사용량 추세는 어떨까? 10년 전 표준이던 RAM 용량으로 휴대폰을 만드는 건 충분히 가능해 보임
타협점은 RAM을 덜 쓰는 오래된 알고리즘과 기능을 쓰고, 개발 단계에서 메모리 사용량을 조금 신경 쓰는 정도일 것임. 기회는 많고, 요즘은 AI를 활용해 기존 소프트웨어의 RAM 사용량을 최적화할 수도 있음

10년 전에 만들어진 앱을 쓸 수 있는 게 아니라면 구형 사양의 휴대폰을 만드는 건 의미가 없음
데스크톱, 브라우저, Electron 앱을 생각해보면 2015년 기계에서 현대 소프트웨어를 편하게 돌릴 방법은 없음. Linux가 도움이 될 수는 있겠지만 그래도 한계가 있음

RAM 사용량은 휴대폰에 딸려오는 소프트웨어뿐 아니라, 어쩌면 그보다 더 사용자가 설치하는 앱과 콘텐츠에 좌우됨. 그래서 단일 업체만의 문제가 아니라 생태계 전체의 적응이 필요함

한 회사가 전체 제품 또는 대다수 제품을 사들이는 건 독점 행위라고 들었음. 지배적인 구매자가 독점 계약으로 공급망 대부분을 묶어버리면 경쟁사가 생존에 필요한 재료를 얻지 못하고, 이는 Sherman Antitrust Act 2조 같은 법을 위반함

그냥 skills.md에 최적화를 넣고, 프롬프트에 “코드도 정말 잘 최적화해줘”라는 한 줄을 추가하면 됨. 문제 해결, 선글라스 이모지

LLM은 최적화를 꽤 잘함. 간단한 프롬프트는 이거임: 이 쓰레기를 Electron에서 Rust와 검증된 UI 프레임워크로 다시 작성해줘. 그러면 RAM 사용량이 80% 줄어듦

대형 통신사 부사장인 친구가 있는데, 기술 경험은 없지만 Claude로 데이터 분석 앱을 만들고 있음. 특정 데이터셋 처리에 세 시간이 걸린다고 불평해서 내가 살펴봤음
Claude가 사실상 300MB JSON 파일을 만들게 했고, 그 데이터를 직접 대상으로 모든 처리를 하고 있었음. 그 친구나 Claude 모두 데이터를 다루는 다른 방법이 있다는 생각을 못 했음. 내가 10분도 안 걸려 처리 시간을 1분 이하로 줄였음. 이런 문제가 바이브 코딩에서 걱정됨

좋은 소식임. 사람들이 전자기기를 일회용품처럼 다루지 않고 더 아끼기 시작할지도 모름. 어쩌면 내구성과 긴 수명이 다시 기준이 될 수도 있음

Agbogbloshie의 사람들은 재활용 전자폐기물에서 돈을 더 벌 수 있기를 바람
TikTok에서 미국 라이브 스트리머들이 전자폐기물에서 금과 금속을 회수하는 법을 보여주는 흐름은 불편함. 예전에는 세계 최빈층만 하던, 매우 더럽고 마진 낮은 일이었음. 이제는 그만큼 가치가 올라갔고 미국의 경제 상황이 그만큼 악화되어, 미국인들이 집과 뒷마당에서 그 일을 하고 있음