수요일 달러 인덱스(DXY00)는 +0.49% 상승했습니다. 달러는 5월 소매 판매 및 5월 미결제 주택 판매에 대한 예상보다 강력한 미국 경제 보고서에 힘입어 수요일에 상승세를 보였습니다. 달러는 FOMC가 올해 말 더 높은 금리를 전망함에 따라 수요일 오후 고점을 향해 질주했습니다.

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미국의 5월 소매 판매는 전월 대비(m/m) +0.9% 증가하여 예상치인 +0.6% m/m를 상회했습니다. 또한, 자동차를 제외한 5월 소매 판매는 전월 대비(m/m) +0.8% 증가하여 예상치인 +0.6% m/m보다 높았습니다.

미국의 5월 미결제 주택 판매는 전월 대비(m/m) +3.8% 증가하여 예상치인 +0.9% m/m를 상회했으며, 20개월 만에 최대 폭으로 증가했습니다.

FOMC는 예상대로 연방기금 금리(fed funds rate) 목표치를 3.50%-3.75%로 유지하기로 만장일치로 결정했으며, 금리의 잠재적인 추가 조정에 관한 문구를 삭제하고 "위원회는 물가 안정을 달성할 것이다"라고 선언했습니다.

FOMC의 금리 전망 점도표(dot plot)에 따르면, 위원회는 2026년 말 연방기금 금리 전망치를 이전 추정치인 3.375%에서 3.750%로 상향 조정했으며, 이는 올해 최소 한 번의 25bp 금리 인상이 더 있음을 시사합니다. 18명의 FOMC 참석자 중 9명이 올해 최소 한 번의 추가 금리 인상을 예상했으며, 6명은 최소 두 번의 인상을 예상했습니다.

연준(Fed)은 미국의 2026년 GDP 전망치를 3월의 2.4%에서 2.2%로 하향 조정했고, 2026년 근원 개인소비지출(core PCE) 전망치를 2.7%에서 3.3%로 상향 조정했습니다.

Keven Warsh 연준 의장은 커뮤니케이션, 대차대조표(balance sheet), 기존 데이터 소스에 대한 의존도, 생산성 및 고용, 그리고 연준의 인플레이션 프레임워크를 포함한 중앙은행의 기능을 검토하기 위해 태스크포스(task forces)를 임명한다고 밝혔습니다.

스왑 시장은 7월 28-29일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 +25bp 금리 인하(rate cut hike)가 발생할 확률을 34%로 반영하고 있습니다.

EUR/USD (^EURUSD)는 수요일 달러 강세의 영향으로 -0.77% 하락했습니다. 또한, 수요일 독일 10년물 국채(Bund) 수익률이 1.75개월 만의 최저치인 2.914%로 하락하면서 유로화의 금리 차이(interest rate differentials)를 약화시켰으며, 이는 유로화에 하락 요인(bearish)으로 작용했습니다.

유로화에 긍정적인 요인으로는 ECB(유럽중앙은행) 정책에 매파적(hawkish) 요인으로 작용하는 유로존의 5월 근원 소비자물가지수(core CPI) 상향 조정이 포함되었습니다. 또한, 수요일에 있었던 정책위원회(Governing Council) 위원 Gediminas Simkus의 매파적 발언도 유로화에 지지 요인으로 작용했는데, 그는 ECB의 금리 인상이 최소 한 차례 더 있을 가능성이 높다고 언급했습니다.