Autoliv Inc. (NYSE:ALV)는 매출이 월스트리트 예상치를 초과했음에도 불구하고, 구조조정 관련 비용의 부담으로 인해 2분기 실적이 이익 기대치에 미치지 못했다고 보고했습니다.

회사는 조정 주당 순이익(adjusted earnings)이 $2.43을 기록하며, 분석가들의 컨센서스 예상치인 $2.46보다 낮은 수치를 보였습니다.

매출은 28억 달러로 증가하여, 예상치였던 27억 7천만 달러를 상회했으며, 전년 동기 대비 27억 1천만 달러에서 3.3% 상승했습니다.

주가는 실적 발표 이후 프리마켓 거래에서 약 5% 하락했습니다.

아시아가 부진한 차량 생산에도 성장을 견인

유기 판매(Organic sales)는 분기 동안 1.0% 증가하며, 글로벌 경량차량(global light vehicle) 생산의 0.3% 감소를 능가하는 실적을 보였습니다.

회사는 이러한 실적을 아시아 전반의 지속적인 강세 덕분이라고 평가했으며, 특히 중국과 인도에서 판매 성장이 차량 생산 증가율을 크게 앞질렀다고 밝혔습니다.

영업 마진(Operating margin)은 전년 대비 9.1%에서 6.8%로 감소했습니다. 하지만 조정 영업 마진(adjusted operating margin)은 직접 재료비 절감 덕분에 환율 변동 및 원자재 가격 상승 압박에도 불구하고 9.3%에서 9.6%로 개선되었습니다.

Mikael Bratt 사장 겸 CEO는 "집중적인 실행을 통해 1분기의 긍정적인 모멘텀을 유지했습니다"라며, "전 세계적으로 우리의 판매는 글로벌 LVP보다 유기적으로 1bp 이상 빠르게 성장했으며, 아시아에서 LVP를 크게 능가하는 성장을 보였습니다."라고 말했습니다.

중국 OEM 사업 지속적 확장

Autoliv에 따르면, 중국의 원래 장비 제조사(original equipment manufacturers) 대상 판매액은 분기 동안 40% 이상 증가했습니다.

중국 자동차 제조업체는 현재 회사 전체 매출에서 55%를 차지하며, 이는 작년 같은 기간의 40%와 비교됩니다.

이 사업 부문은 인도에서도 강력한 모멘텀을 이어가며 판매액이 35% 이상 증가했습니다.

가이던스는 변동 없음 속 현금 흐름 강화

운영 현금 흐름(Operating cash flow)은 분기 동안 4억 3,400만 달러로 증가했으며, 이는 전년 동기의 2억 7,700만 달러 대비 57% 증가한 수치이자 회사 역사상 가장 강력한 2분기 현금 흐름 실적입니다.

Autoliv은 또한 해당 기간 동안 약 165만 주를 2억 달러에 매입했습니다.

향후 전망과 관련하여, 회사는 재무 연도 2026년 전망을 재확인하며, 유기 판매 성장률(organic sales growth)은 약 0% 수준, 조정 영업 마진(adjusted operating margin)은 약 10.5%에서 11%, 운영 현금 흐름은 약 12억 달러를 예상하고 있습니다.

경영진은 3분기의 조정 영업 마진이 상반기 수준과 전반적으로 일치할 것으로 예상하지만, 4분기에는 크게 개선될 것으로 보고 있습니다.