Harris Oakmark은 최근 "Oakmark Global Fund"의 2026년 2분기 투자자 서신(investor letter)을 발표했습니다. 서신 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 이 펀드는 미국 및 비미국 기업의 보통주에 투자하여 장기적인 자본 증식 (capital appreciation)에 집중하는 비분산 펀드 (non-diversified fund)입니다. 2분기에 해당 펀드 (Investor Class)는 7.89%의 수익률을 기록하며, 벤치마크인 MSCI World Index의 13.76% 수익률에 뒤처졌습니다. 섹터별로는 에너지와 산업재가 성과에 가장 크게 기여한 반면, 헬스케어와 경기 소비재 (consumer discretionary)는 성과를 저해했습니다. AI는 여전히 핵심적인 시장 테마로 남아 있습니다. 이 회사는 예측이 아닌, 기업의 경쟁 우위, 장기적인 현금 흐름 (cash flow) 잠재력 및 밸류에이션 (valuation)을 기반으로 기업을 평가하는 데 집중합니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하기 위해 펀드의 상위 5개 보유 종목을 확인할 수 있습니다.

Oakmark Global Fund는 2026년 2분기 투자자 서신에서 AstraZeneca PLC (NYSE:AZN)를 새로 추가된 포지션으로 강조했습니다. AstraZeneca PLC (NYSE:AZN)는 처방약의 개발 및 발견에 집중하는 선도적인 다국적 바이오 제약 (biopharmaceutical) 기업입니다. 2026년 7월 15일, AstraZeneca PLC (NYSE:AZN)는 주당 $168.37에 마감되었으며, 시가총액 (market capitalization)은 $261.12 billion을 기록했습니다. AstraZeneca PLC (NYSE:AZN)는 한 달간 -3.75%의 수익률을 기록했으나, 지난 52주 동안 주가는 18.55% 상승했습니다.

Oakmark Global Fund는 2026년 2분기 투자 업데이트에서 AstraZeneca PLC (NYSE:AZN)와 관련하여 다음과 같이 밝혔습니다:

AstraZeneca PLC(NYSE:AZN)는 세계에서 가장 큰 제약 회사 중 하나입니다. 이 회사는 폐암 및 유방암, 심장-신장 질환 (cardiorenal diseases), 호흡기 문제 및 기타 희귀 질환을 치료하기 위해 설계된 처방약 (prescription medicines)을 연구, 개발 및 상용화합니다. 우리는 AstraZeneca의 강력한 시장 출시 포트폴리오 (on-market portfolio)와 섹터 선도적인 후기 단계 파이프라인 (late-stage pipeline)이 매력적인 성장 프로필을 제공한다고 믿습니다. 또한, 우리는 이 회사가 혁신적인 문화와 탁월한 경영진 덕분에 생산적인 연구 개발 (R&D) 프로그램의 오랜 실적을 바탕으로 더욱 발전할 수 있다고 믿습니다. 당사의 관점에서, CEO Pascal Soriot는 업계 최고의 경영진 중 한 명이며, 그는 향후 수년간 강력한 성장을 견인할 수 있는 두터운 인재층, 견고한 의사결정 프레임워크 (decision-making framework), 그리고 차별화된 R&D 문화를 구축해 왔다고 판단합니다. 최근 미국의 규제에 대한 우려가 AstraZeneca의 장점을 가리고 제약 산업 전반에 부담을 주었습니다. 이는 우리가 이 회사의 내재 가치 (intrinsic value) 추정치보다 훨씬 낮은 가격에 주식을 매수할 수 있는 기회를 열어주었습니다.