매도세 속 매수를 고려해 볼 만한 저평가된 AI 칩 주식 3가지

이번 주 칩 주식들이 타격을 입었습니다. 인공지능 (AI) 산업에 대한 막대한 지출이 과연 수익으로 돌아올 것인가에 대한 의구심이 커지면서, 급등하던 기술주들로부터 자금이 빠져나가는 순환매 (Rotation) 현상이 발생했고, 이로 인해 칩 섹터 전체가 하락세를 보였으며 금요일에는 추가 매도가 이어졌습니다.

이러한 매도세는 강한 기업과 약한 기업을 구분하지 않는 경우가 많으며, 바로 이 점이 기회를 창출할 수 있는 이유입니다.

2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다.* 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "더블 다운 (Double Down)" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "전적인 확신 (Total Conviction)" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

현재 주목할 만한 가치가 있는 저평가된 칩 주식 세 가지는 Nvidia (NASDAQ: NVDA), ON Semiconductor (NASDAQ: ON), 그리고 Intel (NASDAQ: INTC)입니다. 각 기업은 저마다의 이유로 하락했으며, 각각 유의미한 리스크를 안고 있습니다. 하지만 변동성을 견딜 수 있는 투자자들에게 이러한 약세는 우량주를 할인된 가격에 매수할 기회가 될 수 있습니다.

1. Nvidia

가장 명백한 이름부터 살펴보겠습니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 Nvidia 주가는 52주 신고가 대비 약 18% 하락하여 190달러 선까지 밀려났습니다. 하지만 그 이면의 비즈니스는 이보다 더 좋아 보인 적이 거의 없었습니다. 2027 회계연도 1분기(2026년 4월 26일 종료 기간) 매출은 전년 대비 85% 급증한 816억 달러를 기록했으며, AI 비즈니스의 핵심인 데이터 센터 (Data Center) 매출은 92% 증가한 752억 달러를 기록했습니다. 또한 경영진은 2분기 매출 가이던스를 910억 달러로 제시했는데, 이는 성장이 아직 둔화되지 않았다는 신호입니다.

이번 조정이 흥미로운 이유는 밸류에이션 (Valuation) 때문입니다. 하락 이후 Nvidia는 주가수익비율 (PER) 약 29배에 거래되고 있으며, 이는 AI 붐 기간 동안 유지했던 프리미엄 멀티플 (Premium Multiple)보다 훨씬 낮은 수준입니다. 75%에 육박하는 매출총이익률 (Gross Margin)을 유지하며 여전히 이토록 빠르게 성장하는 기업에게 이 가격은 그리 높은 수준이 아닙니다.

물론, 이 주식의 리스크는 섹터 전체를 압박하고 있는 리스크와 동일합니다. 만약 AI 지출이 식는다면, Nvidia의 폭발적인 성장은 빠르게 정상화될 수 있습니다.

2. ON Semiconductor

ON Semiconductor는 단순히 하락세에 휘말린 것이 아니라, 이 글을 쓰는 시점 기준으로 금요일에 23% 이상 폭락하며 약 91달러까지 떨어지는 등 큰 타격을 입었습니다. 그 도화선은 바로 자사의 뉴스였습니다. 에지 AI (edge AI)와 이른바 피지컬 AI (physical AI, 일상적인 기기에 내장된 지능) 분야로 더 깊이 진출하기 위한 목적으로, 역대 최대 규모인 Synaptics (NASDAQ: SYNA)를 70억 달러 규모의 전액 주식 교환 방식으로 인수한다는 발표가 있었습니다.

전액 주식 교환 방식이기 때문에 기존 주주들의 지분 가치가 희석되며, 투자자들은 인수 가격과 통합 리스크 (integration risk)에 대해 난색을 보이는 듯했습니다.

하지만 하루 동안의 하락세를 넘어 근본적인 비즈니스를 살펴보면, 전환점을 맞이하고 있습니다. 자동차 제조사와 산업 고객들의 수요 침체가 길게 이어졌으나, onsemi의 1분기 매출(2026년 4월 3일 종료된 기간 기준)은 전년 동기 대비 5% 증가하며 몇 분기 만에 처음으로 성장세를 기록했으며, AI 데이터 센터 (AI data center) 사업은 두 배 이상 성장했습니다.