막대한 상승에도 불구하고 여전히 매수 가치가 있는 3대 칩 거물들

S&P 500은 역사적으로 높은 수준인 41을 기록한 경기조정 주가수익비율 (CAPE ratio)에 따르면 고평가되어 있습니다. 이는 1999-2000년 닷컴 버블 이후 가장 높은 수치입니다. 우리는 그 정점 이후에 어떤 일이 일어났는지 모두 알고 있습니다.

우리는 지금 비슷한 경로를 걷고 있을까요? 이를 아는 것은 불가능합니다. 왜냐하면 지금은 다른 시장이며, 현재의 붐은 투기보다는 주로 AI 덕분에 발생한 실제 수익에 의해 생성되었기 때문입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "Total Conviction" 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

하지만 이것이 의미하는 바는 높은 밸류에이션 (valuation)을 가진 기술주와 AI 주식들은 오류의 여지가 거의 없다는 것입니다. 따라서 투자자들은 고성장주에 몰두하기 전에 주가수익비율 (P/E ratio)과 같은 다양한 밸류에이션 지표를 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

그럼에도 불구하고, 엄청난 수익을 거두면서도 여전히 합리적인 가치로 평가받거나 심지어 저평가된 매우 성공적인 주식들이 있습니다. 이것들이 바로 여러분이 집중해야 할 AI 주식들입니다. 여기 더 상승 여력이 있는 세 가지 고성능 칩 주식이 있습니다.

1. Micron Technology, 연초 대비 297% 상승

Micron Technology (NASDAQ: MU)는 연초 대비 297%, 지난 12개월 동안 831% 상승하며 거침없는 행보를 보여왔습니다.

Micron이 여전히 저렴하다는 것은 거의 논리에 어긋날 정도입니다. trailing P/E ratio (후행 주가수익비율)는 53이지만, Micron의 forward P/E (선행 주가수익비율)는 단 10에 불과하며, 이는 거의 가치주에 가깝게 만듭니다. 또한 장기 수익 기대치를 기반으로 밸류에이션을 추적하는 5년 PEG ratio (주가수익성장비율)는 단 0.36입니다. 참고로, PEG ratio가 1 미만이면 해당 주식은 저평가된 상태를 의미합니다.

하지만 Micron의 막대한 수익 창출 능력을 고려한다면, 이러한 밸류에이션 (Valuation)은 충분히 납득할 만합니다. AI 데이터 센터 및 기타 애플리케이션용 메모리 칩 (Memory chip) 분야의 선도적인 제조업체인 Micron은 수요를 따라잡지 못하고 있습니다. 메모리 칩 주식의 붐은 AI의 다음 단계입니다. 구축된 거대한 AI 인프라가 이 모든 AI 컴퓨팅 파워를 수용하기 위해서는 메모리 및 스토리지 칩 (Storage chip) 주식이 필요하며, Micron은 그 중심에 있습니다.

Micron은 말 그대로 수요를 따라가지 못하고 있습니다. 이미 2026년형 AI 칩이 매진되었으며, 이로 인해 가격을 인상하여 매출을 더욱 끌어올릴 수 있었습니다. 따라서 믿기 힘들겠지만, 12개월간 800% 이상의 수익률을 기록한 후에도 Micron은 여전히 상승 여력이 남아 있습니다.

2. Western Digital, 연초 대비 333% 상승

Western Digital (NASDAQ: WDC)은 AI 붐의 다음 파도를 타고 있다는 점에서 Micron과 유사합니다. Micron이 주로 메모리 관련 주식이라면, Western Digital은 데이터 스토리지 (Data storage) 관련 주식입니다. 이 회사는 하드 디스크 드라이브 (HDD)를 통해 데이터 센터와 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)를 위한 AI 데이터를 저장합니다. Western Digital의 서비스는 Micron과 마찬가지로 많은 이유로 인해 수요가 매우 높습니다. 즉, AI 인프라의 대대적인 구축에는 스토리지 (Storage)가 필수적이기 때문입니다.