마크 저커버그, AWS와 Microsoft에 도전하기 위해 원천 컴퓨팅 파워에 집중 투자. 이것이 META 주식에 의미하는 바는 무엇인가.

마크 저커버그(Mark Zuckerberg)는 지난 2년 중 대부분의 시간을 투자자들에게 Meta Platforms (META)가 컴퓨팅 용량을 너무 적게 갖는 것보다 차라리 너무 많이 갖는 쪽을 택할 것이라고 말하며 보냈습니다. 이제 그 베팅은 실제 사업 계획으로 변모하고 있는 것으로 보입니다.

Bloomberg의 보도에 따르면, Meta는 남는 AI 컴퓨팅 파워와 자사 모델에 대한 접근 권한을 외부 기업에 판매하는 클라우드 컴퓨팅 부문을 조용히 구축하고 있습니다.

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이 계획이 추진된다면, Meta는 Amazon (AMZN) Web Services, Microsoft (MSFT) Azure, 그리고 Alphabet (GOOG) (GOOGL)의 Google Cloud와 직접적인 경쟁 관계에 놓이게 됩니다. 이 세 기업은 Meta가 2026년에 목표로 하고 있는 인프라를 구축하기 위해 수십 년의 시간과 수천억 달러를 투자해 온 기업들입니다.

Meta의 클라우드 야망이 구체화되다

Bloomberg에 따르면, Meta는 두 가지 서로 다른 접근 방식을 검토하고 있습니다:

한 가지 방식은 현재 Amazon의 Bedrock 서비스가 작동하는 방식과 유사하게, 외부 개발자들이 Meta의 자체 서버에 호스팅된 새로운 Muse Spark 모델을 포함한 AI 모델을 사용하는 대가를 지불하도록 하는 것입니다.

다른 옵션은 CoreWeave (CRWV)와 같은 소규모 전문 기업들이 사용하는 것과 동일한 모델로, 원천 컴퓨팅 용량(raw computing capacity) 자체에 대한 접근 권한을 판매하는 것입니다.

이 노력은 인프라 책임자인 Santosh Janardhan, Meta Superintelligence Labs 리더인 Daniel Gross, 그리고 Meta 사장인 Dina Powell McCormick이 이끄는 Meta Compute라는 내부 프로그램 아래에서 진행되는 것으로 알려졌습니다.

해당 보도 이후 META 주가는 거의 9% 상승했으나, 여전히 사상 최고치보다는 23% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

Meta가 여유 용량을 보유하고 있는 이유

Meta는 저커버그가 '개인적 초지능(personal superintelligence)'이라고 부르는 것을 위해 데이터 센터를 구축하고, 칩을 구매하며, 전력 계약을 확보하는 등 막대한 지출을 이어왔습니다.

회사의 1분기 실적 발표(earnings call) 중에, Meta는 연간 자본 지출(capital expenditure) 전망치를 기존 1,150억 달러1,350억 달러 범위에서 1,250억 달러1,450억 달러로 상향 조정했습니다. Meta는 분석가들에게 이러한 증가가 주로 부품 비용, 특히 메모리 가격(memory pricing)의 상승과 향후 몇 년간의 용량(capacity)을 지원하기 위한 추가적인 데이터 센터 작업으로 인해 발생했다고 설명했습니다.

이 소셜 미디어 거대 기업은 또한 이번 분기에만 새로운 클라우드 계약 및 인프라 구매 계약을 통해 계약상 의무(contractual commitments)가 1,070억 달러 증가했다고 밝혔습니다. Zuckerberg는 지난 몇 달 동안 남는 컴퓨팅 자원(excess compute)을 판매하는 방안도 고려 대상에 있다고 암시해 왔습니다.