The **Opportunistic Trader ETF (WZRD)**는 2026년 가치의 약 96%를 잃었으며, 이는 올해 미국 상장 펀드 중 가장 가파른 하락폭입니다.

주목할 점은 WZRD가 일반적인 레버리지(Leveraged) 또는 인버스(Inverse) 상품이 아니라는 것입니다. 하위권에 있는 다른 모든 상품은 단일 주식이나 지수에 연동된 2배(2x) 또는 3배(3x) 펀드로, 일일 리셋(Daily reset)과 변동성 끌림(Volatility drag)이 수익을 갉아먹으며 시간이 지남에 따라 가치가 하락하는 것으로 악명 높은 종류의 상품입니다.

예를 들어, 올해 두 번째로 성과가 좋지 않은 펀드이자 거의 94% 하락한 **Defiance Daily Target 2X Short AMD ETF (DAMD)**는 AMD에 대한 2배 인버스(2x inverse) 베팅 상품입니다. 해당 주식이 급등한 해에 발생한 이 손실은 ETF가 설계된 목적 그대로 작동했기 때문에 발생했습니다.

반면, WZRD는 훨씬 더 재량적인(Discretionary) 전략을 가지고 있으며, 이 전략은 올해 명백히 잘못된 방향으로 흘러갔습니다.

전략 (The Strategy)

WZRD는 Jack Schwager의 베스트셀러인 'Market Wizards: Interviews With Top Traders'에서 소개된 Larry Benedict가 관리합니다. 펀드 웹사이트의 약력에 따르면, 그는 Spear, Leeds & Kellogg의 독자적인 트레이딩 데스크(Proprietary trading desk)를 운영했으며 Banyan Equity Management을 설립했습니다.

하지만 펀드의 성과를 바탕으로 볼 때, 옵션(Options) 측면이 실제 주요 초점이었던 것으로 보이며, 그 결과는 처참했습니다. 화요일 하루에만 S&P 500 지수가 2% 급등했음에도 불구하고 이 펀드는 가치의 4분의 1을 잃었습니다.

발행사의 웹사이트에는 주요 보유 자산 중 만기가 일주일 미만인 Invesco QQQ Trust (QQQ) 옵션이 나열되어 있었습니다.

전멸 (Wiped Out)

이 ETF에 투자한 사람들은 사실상 전멸했습니다. 출시 직후 이 펀드는 최대 2,300만 달러의 자산을 보유했으나, 현재는 50만 달러에 가깝습니다.

Benedict의 화려한 경력에도 불구하고, 그는 마치 Reddit의 YOLO 트레이더들이 할 법한 전략을 ETF라는 패키지에 담아 운영하고 있는 것처럼 보였습니다.

이는 유명한 이름이나 ETF라는 형식이 위험한 전략을 안전하게 만들어주지는 않는다는 사실을 상기시켜 줍니다.