마이클 세일러가 침묵을 깨고 말하다: Strategy 주가가 하락세에 접어들자

6월 26일, 투자자들이 글로벌 시장 전반의 위험 자산에서 계속 이탈하면서 비트코인의 매도세가 깊어졌습니다.

세계 최대 암호화폐는 잠시 $58,000 근처까지 거래되었으며, 이는 가격을 2024년 9월에 마지막으로 관찰된 수준으로 떨어뜨리는 하락세를 연장했습니다.

광범위한 암호화폐 시장 역시 압박을 받고 있으며, 지난 24시간 동안 $11억 이상이 청산(liquidations)되었습니다.

이러한 약세는 투자 심리의 급격한 악화와 일치합니다. 현재 Crypto Fear & Greed Index는 16을 기록하며 시장을 '극도의 공포(Extreme Fear)' 영역에 위치시키고 있습니다.

하지만 이러한 하락세가 비트코인에만 영향을 미친 것이 아니라, 투자자들이 레버리지를 사용한 암호화폐 노출과 관련된 위험을 재평가하면서 비트코인과 밀접하게 연결된 회사들 역시 압박을 받고 있습니다. 가장 큰 타격을 입은 곳 중 하나는 마이클 세일러의 Strategy로, 비트코인이 계속 하락함에 따라 주가가 급락했습니다.

세일러가 장기적 접근 방식을 옹호하는 가운데 Strategy 주가 하락

시장 데이터에 따르면, Strategy 주가는 6월 26일 $85.33까지 떨어지며 2024년 2월 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 지난 5일 동안 27.5%를, 지난 한 달 동안에는 거의 47%를 손실하며 급격한 하락세를 연장한 것입니다.

한편, Strategy의 STRC 영구 우선주(perpetual preferred stock)는 $100 액면가 대비 26% 이상 낮은 $73.62까지 떨어지며 사상 최저치를 기록했습니다.

STRC (Strategy's Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock)는 Strategy, 이전 명칭 MicroStrategy가 현금을 모으기 위해 판매하는 일종의 주식입니다. 이 자금은 주로 더 많은 비트코인을 매수하는 데 사용됩니다. '우선주(Preferred)'란 보유자들이 일반 주주보다 먼저 안정적인 월 배당금(최근 연율 약 11.5%)을 받는다는 의미이며, '영구적(perpetual)'이라는 것은 만기가 오거나 상환되지 않는다는 뜻입니다. 이 주식은 $100의 액면가 근처에서 거래되도록 설계되었기 때문에, $73.62까지 하락했다는 것은 투자자들이 Strategy가 이러한 지급금을 계속 충당할 수 있는 능력에 대해 불안감을 느끼고 있음을 시사합니다.

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Strategy는 847,363 BTC를 보유하고 있으며, 이는 현재 약 503억 달러의 가치로 평가되어 회사의 재무제표(balance sheet)가 암호화폐 가격 변동에 매우 민감하게 반응하게 만듭니다.

비트코인 (Bitcoin) 가격이 59,000달러 선으로 후퇴함에 따라, Strategy가 보유한 자산의 장부상 가치는 수십억 달러가 증발했습니다.

6월 26일의 매도세 (sell-off)에 대응하여, Strategy의 이사회 의장인 마이클 세일러 (Michael Saylor)는 투자자들을 안심시키고자 노력했습니다.

세일러는 "변동성 (Volatility)은 모든 자본 구조 (capital structure)를 시험합니다. Strategy는 비트코인 (Bitcoin), 규율 있는 자본 배분 (capital allocation), 신용 품질 (credit quality), 그리고 장기적인 가치 창출에 계속 집중하고 있습니다"라고 작성했습니다.