투자 관리 회사인 NZS Capital, LLC가 'NZS 성장 주식 전략(NZS Growth Equity Strategy)' 2026년 2분기 투자자 서한을 발표했습니다. 해당 서한은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 2026년 2분기 주식 시장은 AI 인프라 수요, 지정학적 안정화, 그리고 긍정적인 실적 보고서에 힘입어 강력한 성과를 보였습니다. 포트폴리오는 총 수익률 +24.96%, 순수익률 +24.76%를 달성하며 Morningstar Global Target Market Exposure Index의 +14.79% 수익률을 크게 능가했습니다. 반도체(Semiconductors)에 대한 비중 확대, 소프트웨어 및 산업재(Industrials)와 같은 분야에서의 종목 선택, 그리고 에너지(Energy) 부문에 대한 노출 제로가 이번 분기 전략의 초과 성과에 기여했습니다. 또한, 2026년 최고의 종목을 확인하려면 해당 전략의 상위 5개 보유 종목을 확인해 보시기 바랍니다.

NZS 성장 주식 전략은 2026년 2분기 투자자 서한에서 Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL)를 강조했습니다. Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL)는 데이터 센터 코어(data center core), 클라우드(cloud), 엔터프라이즈(enterprise), 네트워크 엣지(network edge) 전반에 걸쳐 데이터 인프라 솔루션을 제공하는 반도체 회사입니다. 2026년 7월 20일, Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL)는 주당 $194.94로 마감했으며, 이는 1,749억 7천만 달러의 시가총액을 반영합니다. Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL)는 한 달 수익률 -30.14%를 기록한 반면, 지난 52주 동안 주가는 170.79% 상승했습니다.

NZS 성장 주식 전략은 2026년 2분기 투자 업데이트에서 Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL)에 대해 다음과 같이 언급했습니다:

"저희의 전략을 잘 아시는 분들은 저희 프로세스의 핵심 요소 중 하나가 포트폴리오의 "중간" 단계로 성과가 올라온 선택적 포지션(optional positions)에 대한 재평가와 관련되어 있다는 점을 알고 계실 것입니다. 만약 팀이 결과의 범위(range of outcomes)가 회복 탄력성이 있는 포지션(resilient position)으로 승격될 만큼 충분히 좁혀졌다고 판단하면 자본을 추가합니다. 그렇지 않으면 해당 포지션을 다시 선택적 수준(optionality)으로 축소(trim)합니다. 이 과정에서 추가적인 상승 이익(incremental upside)을 일부 놓칠 수도 있지만, 결과의 범위가 넓은 과잉 활동 주식(overactive stocks)을 엄격하게 줄임으로써 리스크를 방치하지 않으면서도 추가 상승의 이점을 계속 누릴 수 있다고 믿습니다. 이번 분기에는 포트폴리오 내에서 다섯 개의 포지션이 중간 단계로 진입했습니다. 그중 몇몇은 단 하루 만에 중간 단계까지 치솟기도 했습니다. 이러한 상황은 이례적이며, 아마도 시장의 변동성을 나타내는 증상일 것입니다. ARM Holdings, Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL), Lattice Semiconductor, 그리고 Snowflake의 경우, 저희는 포지션을 다시 선택적 수준으로 축소했습니다. 예를 들어, Marvell은 Jensen Huang이 대만 Computex 무대에서 이 회사를 "차세대 조 단위 기업(the next trillion-dollar company)"이라고 극찬한 이후 크게 랠리했습니다. 저희도 그것이 결과의 범위 내에 있다는 점에는 동의하지만, 저희 관점에서 Jensen의 발언은 근본적인 결과의 범위는 변하지 않은 주식에 대해 시장이 더 높은 밸류에이션(valuation)을 적용하게 만든 결과일 뿐이었습니다. 따라서 저희는 Marvell의 비중을 축소했습니다."