러시아는 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁에서 가장 명확한 상업적 수혜자 중 하나로 부상했습니다. 2026년 3월 이전까지 러시아산 원유를 구매하는 것은 중국과 어느 정도 인도의 민간 기업들만이 편안하게 감당할 수 있는 제재 위험(sanctions risk)으로 널리 취급되었습니다. 3월 12일에 발표된 러시아산 원유에 대한 첫 번째 미국의 면제(waiver) 조치는 그 계산을 바꾸어 놓았습니다. 이는 중동의 주요 공급 중단 사태 동안 아시아가 러시아산 원유 없이는 석유 시장의 균형을 맞출 수 없음을 보여주었으며, 워싱턴조차도 그 사실을 인지하고 있었습니다. 잇따른 면제 연장은 아시아 일부 지역에서 러시아의 석유 거래를 합법적으로 유지시켰으며, 지역 구매자들이 모스크바를 단순한 비상 공급원이 아닌 에너지 안보의 도구로 바라보도록 장려했습니다. 이러한 맥락에서 러시아와 인도네시아 사이에 형성되고 있는 석유 관계는 가장 명확한 사례 중 하나입니다.

모스크바와 자카르타 간의 관계는 2024년 초 프라보워 수비안토(Prabowo Subianto)가 대통령으로 당선된 이후 심화되었습니다. 인도네시아는 2025년 1월 BRICS의 정식 회원이 되었으며, 이후 유라시아 경제 연합(Eurasian Economic Union)과 자유무역협정(FTA)을 체결했습니다. 에너지 협력은 이제 외교적 선언을 넘어, 특히 탄화수소(hydrocarbons) 분야에서 더욱 공식적인 무역 구조로 이동하고 있는 것으로 보입니다.

인도네시아는 다각화를 추진해야 할 강력한 경제적 이유를 가지고 있습니다. 2026년 5월 원유 생산량은 일일 약 577,000 배럴(b/d)로, 정부 목표치인 610,000 b/d를 밑돌았으며, 성숙한 유전(mature fields)의 쇠퇴로 인해 약 150만 b/d였던 1990년대 수준보다 감소했습니다. 이는 명목 생산 능력(nameplate capacity)이 120만 b/d이고 실제 가동률이 약 80%인 95만 b/d 수준인 정제 시스템을 감당하기에는 불충분합니다. 따라서 인도네시아는 생산되는 원유의 한계(일부 현지 원유는 국내 정제 시설에 쓰기에 너무 가벼움)를 고려하기 전부터 이미 원유 부족(crude deficit) 상황에 직면해 있습니다. 인도네시아는 지난해 약 40,000 b/d를 수출했으며, 대부분 태국으로 향했습니다. 하지만 더 큰 불균형은 정제 제품(refined products)에서 나타납니다. 총 석유 수요는 약 160만 b/d로 국내 정제 처리량을 훨씬 상회하며, 이로 인해 인도네시아는 원유와 정제 제품을 모두 수입해야 하는 상황입니다.

인도네시아는 2025년과 2026년에 평균 약 370,000 b/d의 원유를 구매했으며, 서아프리카 생산국인 나이지리아(약 100,000 b/d), 앙골라, 가봉을 필두로 사우디아라비아와 브라질이 그 뒤를 이었습니다. 구매 품목은 주로 Escravos, Nemba 또는 가봉 블렌드(Gabonese blends)와 같은 중질 경질유(medium-sweet grades)와 사우디 중질 저유황유(medium-sour barrels)로 요약됩니다. 이러한 구성은 더 가벼운 제품을 원하는 정제업자들의 필요를 반영합니다. 공급 부족이 가장 두드러지는 분야는 휘발유(Gasoline)입니다. 수요는 일일 약 690,000 배럴 수준이며, 이 중 무려 60%가 수입으로 충당됩니다. 2025년 평균 휘발유 수입량은 일일 약 430,000 배럴에 달해, 국내 생산의 구조적 부족 현상을 드러냈습니다.