또 다른 SaaS 매도세가 곧 올 것이며, 그 이유는 AI 에이전트의 부상 때문이라고 생각합니다.

Muse나 Grok 같은 에이전트는 AI 에이전트를 대중 시장에 대량으로 가져오고 있습니다. 최근 실험적 기술이었던 것들이 이제 일반 사람들이 애플리케이션 전반에 걸쳐 실제 작업을 완료하는 데 사용할 수 있는 것이 되고 있습니다. 예를 들어, Grok Bot은 자체 클라우드 컴퓨터를 통해 소프트웨어를 작동시키고 사용자가 자리를 비운 후에도 계속 작업할 수 있습니다. 이는 단순히 질문에 답하는 챗봇보다 소프트웨어 회사에 훨씬 더 큰 위협입니다.

직원이 Salesforce, ServiceNow, Workday 등을 개별적으로 열 필요 없이, 에이전트에게 무엇을 해야 할지 말로 지시할 수 있습니다. 그러면 에이전트는 해당 애플리케이션들 사이를 이동하며 전체 워크플로우를 완료할 수 있습니다. 이는 에이전트가 주요 인터페이스가 되고, 그 아래의 소프트웨어는 배경에서 조용히 작동하는 도구가 된다는 것을 의미합니다.

이는 전통적인 SaaS 비즈니스 모델에 압력을 가합니다. 만약 에이전트가 더 많은 작업을 수행한다면, 회사들은 CRM, 프로젝트 관리, 고객 지원 전반에 걸쳐 그렇게 많은 유료 소프트웨어 좌석을 필요로 하지 않을 수 있습니다. 또한 에이전트는 소프트웨어 제공업체 간의 전환을 더 쉽게 만들 수도 있습니다. 사용자들이 실제 애플리케이션 대신 Muse나 Grok과 상호작용하게 되면, 해당 소프트웨어에 대한 애착이 줄어듭니다. 에이전트는 최고의 가격이나 성능을 제공하는 서비스를 선택할 수 있기 때문입니다. 이는 고객 잠금 효과(customer lock in)를 약화시킵니다. 에이전트가 사용자 경험을 통제하고 어떤 소프트웨어가 사용될지 결정하는 동안, SaaS 회사들은 가격 책정 권한과 고객과의 직접적인 관계를 잃을 위험에 처합니다.

우리는 이미 투자자들이 이 위협에 얼마나 빠르게 반응했는지 목격했습니다. Anthropic의 새로운 에이전트 기능은 올해 초 소프트웨어 주식의 약세에 기여했으며, 시장은 AI가 SaaS 회사들을 도울지 아니면 일부를 대체할지에 의문을 제기했습니다. Muse와 Grok은 일반 사람들에게 에이전트를 제공하고 있기 때문에 또 다른 매도세를 유발할 수 있습니다. 또한 이것이 OpenAI와 Anthropic에게 곧 대응하도록 강요할 것이라고 생각합니다.

OpenAI는 이미 자신이 어디로 향하고 있는지 보여주었습니다. 올해 초, OpenAI는 차세대 개인 에이전트를 구축하는 데 도움을 주기 위해 OpenClaw의 창시자인 Peter Steinberger를 고용했습니다. 곧 무언가를 출시할 것이고, 그러면 Claude가 자체 버전을 가지고 대응할 것이라고 확신합니다. 만약 Meta, Grok, OpenAI, Anthropic 모두 더 유능한 에이전트를 출시하기 시작한다면, SaaS 기업들은 더 이상 다른 소프트웨어 제품들과만 경쟁하지 않을 것입니다. 그들은 또한 고객들이 해당 제품을 사용하는 방식을 통제하는 에이전트와도 경쟁하게 될 것입니다. 가장 취약한 회사들은 기본적인 생산성 도구, 단순 워크플로우, 그리고 많은 수의 직원 좌석(employee seats)을 판매하는 회사들일 것입니다. 독점 데이터, 깊은 통합(deep integrations), 엄격한 규정 준수 요구 사항을 가진 기업들은 더 안전할 것이지만, 이들도 이러한 매도세의 영향을 받을 것입니다.

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