8월 5일 (Reuters) - 뉴욕 연방준비은행(New York Fed)은 수요일 성명을 통해 달라스 연방준비은행(Dallas Fed)과 뉴욕 연방준비은행이 3분기 종료 후 약 1조 3,000억 달러 규모로 추정되는 사모 신용 (Private Credit) 시장에 대한 시범 조사를 시작할 계획이라고 밝혔다.

사모 신용의 확장은 2008년 금융 위기 이후 은행 금융이 고갈되면서 사모펀드 (Private Equity) 그룹의 바이아웃 (Buyouts)을 위한 자금 조달 수단으로 시작되었다. 이후 이는 수익을 갈구하는 투자자들로부터 자본을 끌어들이며, 더 위험한 기업들을 위한 주요 부채 금융 (Debt Financing) 원천으로 급성장했다.

전통적인 은행 산업에 비하면 여전히 규모는 작지만, 이 부문은 대출 기준의 품질에 대한 우려와 투명성 부족 문제에 시달려 왔다.

성명에 따르면, 이번 조사는 차입자 규모에 따라 시장을 세 가지 섹션으로 분류할 예정이다: 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 (EBITDA)가 1억 달러 이상인 상위 중견 시장 (Upper Middle Market), EBITDA가 3,000만 달러에서 1억 달러 사이인 중견 시장 (Middle Market), 그리고 EBITDA가 3,000만 달러 미만인 하위 중견 시장 (Lower Middle Market)이다.

조사 결과는 2027년 1분기에 발표될 예정이라고 밝혔다.

규제 당국은 데이터 부족과 규제받지 않는 산업에 정보 공개를 강제할 수 없는 능력으로 인해, 사모 신용이 은행에 미칠 잠재적 위험을 평가하는 데 어려움을 겪어 왔다.

뉴욕 연방준비은행은 "사모 신용의 성장을 인식하여, 이번 조사는 신용 가용성, 신용 제공, 사모 신용 시장의 대출 기준 진화, 그리고 광범위한 경제 및 통화 정책에 미치는 영향에 대한 통찰력을 제공할 것"이라고 말했다.

비즈니스 개발 회사 (Business Development Companies, BDC)로 알려진 일부 사모 신용 펀드에 대해 투자자들이 자금 회수를 요구하는 속도는 경쟁 심화, 수익률 하락, 그리고 인공지능 (AI)이 이들이 자금을 지원하는 소프트웨어 기업들을 뒤흔들 것이라는 우려로 인해 올해 가속화되었다.

(Barcelona에서 Kanjyik Ghosh 보고; Mark Porter 및 Paul Simao 편집)