데이터 센터의 폭발적인 수요 속 Micron, 3분기 실적 발표 예정

Micron (MU)은 글로벌 AI 구축으로 인한 메모리 산업의 순풍이 지속됨에 따라 수요일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정입니다.

Micron 주가는 지난 12개월 동안 무려 862% 급등했으며, 1월 이후 316% 상승했습니다. 경쟁 메모리 제조사인 SK Hynix (000660.KS) 역시 유사한 주가 움직임을 보이며, 지난 12개월 동안 1,035% 폭등했고 올해 들어 348% 상승했습니다.

이러한 대규모 상승은 일부 분석가와 투자자들 사이에서 우려를 불러일으켰으나, AI 낙관론자들은 실적 수치가 그 증거라고 말합니다.

Bloomberg 분석가들의 컨센서스 추정치에 따르면, Micron은 3분기에 355억 달러의 매출과 함께 주당순이익 (EPS) 20.39달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 회사가 작년 3분기에 보고한 1.91달러 대비 전년 대비 967% 증가한 EPS입니다.

매출은 전년 동기 93억 달러에서 281% 급증할 것입니다.

DRAM 매출은 288% 증가한 275억 달러로 예상되며, 스토리지라고도 불리는 NAND 매출은 256% 개선된 77억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

Micron의 조정 매출총이익률 (adjusted gross margins) 또한 전년 대비 110% 상승한 81.83%에 달할 수 있습니다.

이번 실적 발표는 Micron과 Anthropic (ANTH.PVT)이 Micron이 Anthropic에 메모리 및 스토리지 칩을 공급하는 전략적 협약을 발표한 이후에 이루어집니다. Micron은 또한 Anthropic에 미공개 금액을 투자할 예정입니다. 이러한 거래는 다양한 AI 기업 간의 상호 의존성을 높이는 순환 투자 (circular investing)의 일종이라는 비판을 받아왔습니다.

데이터 센터 건설은 메모리 (DRAM)와 스토리지 (NAND) 칩 모두에 대한 엄청난 수요를 견인하고 있습니다.

DRAM은 AI 서버의 핵심 구성 요소로, GPU와 CPU가 빠르게 액세스해야 하는 중요한 데이터를 보관하는 일종의 저장소 역할을 합니다. 즉각적인 사용에 필요하지 않은 데이터는 NAND 메모리에 저장됩니다.

DRAM은 AI 데이터 센터에서 사용되는 메모리인 고대역폭 메모리 (HBM)를 구축하는 데 사용됩니다. 또한 스마트폰과 노트북부터 비디오 게임 콘솔에 이르기까지 모든 곳에서 발견되는 DDR RAM을 생산하는 데에도 사용됩니다.

하지만 막대한 자본력을 갖춘 데이터 센터 (Data Center) 구축업체들의 엄청난 수요는 전자제품 제조업체들에게 압박을 가하고 있으며, 이들은 기기에 탑재할 메모리 및 스토리지 칩 (Memory and Storage Chips)의 물량을 확보하기 위해 고군분투하고 있습니다.

비디오 게임 콘솔 (Video Game Consoles)은 가장 먼저 그 타격을 입은 사례 중 하나로, Sony (SONY), Microsoft (MSFT), Nintendo (NTDOY)가 각각 자사 시스템의 가격을 인상했습니다. 그러나 메모리 부족으로 인한 가격 인상은 이후 소비자 기술 (Consumer Technology) 분야 전반으로 확산되었습니다.

Apple (AAPL)은 이미 공급 부족으로 인해 일부 기기의 가격을 인상해야 할 것이라고 밝혔으며, 향후 몇 분기 동안 마진 (Margins)에 타격을 입을 가능성이 높습니다.