네비어스(Nebius)의 주가가 목요일에 10% 급락했습니다. 공모된 주요 neocloud 기업 중 하나인 이 회사는 분석가들의 추정치를 상회하는 3분기 매출을 보고했지만, 실망스러운 가이던스를 제시했기 때문입니다.
LSEG 컨센서스와 비교했을 때 회사의 성과는 다음과 같습니다:
주당 손실액: 주당 13센트의 손실
매출액: 9억 8,080만 달러 vs. 9억 750만 달러
주당 손실액이 분석가들이 예상했던 69센트와 비교할 만한 수준이었는지 즉시 명확하지 않았습니다.
회사 성명에 따르면 매출은 분기 대비 571% 급증했습니다. 회사는 순손실액 3,750만 달러, 주당 손실액 13센트를 보고했는데, 이는 작년 같은 기간의 순손실액 1억 1,960만 달러(주당 손실액 50센트)와 비교한 수치입니다.
주주들에게 보낸 서신에서 CEO Arkady Volozh는 회사가 2026 회계연도 매출이 회사 자체의 30억 달러에서 34억 달러 범위의 낮은 수준에 머무를 것으로 예상한다고 밝혔습니다. FactSet은 연간 매출액을 33억 5,000만 달러로 예상했습니다.
네비어스는 또한 2027년에 대한 초기 전망을 공유하며, “구축 속도에 대한 보수적인 접근 방식을 반영하여” 매출이 120억 달러에서 130억 달러 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. FactSet은 2027년 매출액을 120억 9천만 달러로 예상했습니다.
회사는 2026 회계연도 자본 지출(capex)이 270억 달러에 이를 것으로 예상했는데, 이는 이전의 capex 가이던스인 200억 달러에서 250억 달러 사이와 FactSet의 예상치인 238억 5천만 달러보다 높은 수치입니다.
네비어스가 예상하는 2027 회계연도 capex는 400억 달러에서 450억 달러로, FactSet의 예상치인 287억 7,700만 달러보다 훨씬 높은 수치입니다.
네비어스의 실적 발표는 같은 neocloud 기업인 CoreWeave와 IREN이 지난주 실적 발표에서 예상보다 나은 재무 성과를 보고한 이후에 나왔습니다. 이는 인공지능(AI) 구축 지속 가능성에 대한 우려로 최근 몇 주 동안 급격한 매도세가 쏟아졌던 이들 기업의 주가에 활력을 불어넣었습니다.
이 neocloud 기업들은 수요일 강력한 반등세를 보였는데, Coreweave는 거의 25% 폭등했고, Nebius는 15% 상승했으며, Applied Digital은 7% 이상 상승하고 IREN은 거의 6%를 추가했습니다.
네비어스의 3분기 보고서 발표 이후 이들 주식은 목요일 프리마켓에서 모두 하락세를 보였습니다.
지난주 CoreWeave의 채권 수익률(bond yields)이 16%를 넘어 급등했습니다. CoreWeave는 화요일 실적 보고서에서 분석가들에게 2027년까지 모회사 수준의 부채 금융(parent-level debt financing)을 50억 달러 미만으로 유지할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
정치적 배경은 Nebius가 경쟁사들을 앞지르기 위해 새로운 데이터 센터를 개설하면서 추가적인 변동성을 야기했습니다. 지난주 미국 유권자들은 이러한 시설의 개발을 제한하는 수십 개의 투표 발의안(ballot initiatives)을 지지했으며, 민주당원들은 의회 양원에서 압도적인 승리를 거두었습니다.
그리고 Nvidia 문제가 있습니다. CEO Jensen Huang의 중국 스파이와 관련된 것으로 알려진 불륜에 대한 충격적인 폭로가 있은 후, 월스트리트 저널(Wall Street Journal)은 수요일 늦게 Nvidia 이사회가 회사 공동 창업자를 해임할 계획을 세우고 있다고 보도했습니다.
회사를 투자하고 일부 프로젝트를 지원함으로써 neocloud 시장을 개발해 온 Nvidia는 공시 자료에 따르면 6월 말 기준으로 약 3억 2,900만 달러 상당의 Nebius 주식을 보유하고 있습니다.
분기 동안 Nebius는 57억 5천만 달러 규모의 부채 금융을 유치했다고 밝혔습니다.
경영진들은 분석가들과 결과를 논의하고 동부 표준시(ET) 오전 8시부터 컨퍼런스 콜에서 가이던스를 발표할 예정입니다.
시청: 컴퓨팅 수요는 여전히 공급을 앞지르고 있습니다: Nebius CRO
Compute demand is still running ahead of supply: Nebius CRO
