구글은 수년 동안 고객들에게 자사의 칩, 모델 및 클라우드 서비스를 한 곳에서 구매할 때 얻는 이점을 홍보해 왔으며, 이는 Amazon과 Microsoft가 모방하려 했던 풀 스택(full stack)을 제공합니다.
이제 회사는 Nvidia가 장악하고 있는 시장인 인공지능 칩 주변의 더 큰 비즈니스를 구축하고 더 많은 고객에게 도달하기 위해 자체 시설 외부로 장비를 밀어내고 있습니다.
3분기 실적 발표를 하루 앞둔 화요일, Alphabet은 Oracle이 인터넷 거대 기업이 2013년부터 개발해 온 맞춤형 칩인 구글의 텐서 처리 장치(Tensor Processing Units, TPUs)를 제공할 것이라고 밝혔습니다. 이는 고객들이 구글 인프라 외부에서 처음으로 TPU에 접근할 수 있게 된 사례이며, 이전에 Oracle에서 20년 이상 근무했던 클라우드 책임자 Thomas Kurian이 성장을 위해 다른 곳을 찾고 있음을 보여줍니다.
Google의 칩 분야에서의 입장에 대해 Check Capital Management의 관리 이사인 Chris Ballard는 "그들은 매우 강력한 경쟁자이며, 결국 Nvidia로부터 시장 점유율을 가져갈 가능성이 매우 높다"라고 말했습니다.
2018년 후반에 구글에 합류한 Kurian은 강한 위치에서 사업을 전개하고 있습니다. 분석가들은 Google Cloud 매출이 2분기에 82% 성장한 데 이어, TPU의 기여로 약 90% 급증할 것으로 예상합니다.
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Alphabet 주식을 보유한 Harding Loevner의 포트폴리오 매니저 Uday Cheruvu는 "구글은 자체적인 일에 능했지만, 고객에게 서비스를 제공하는 데는 결코 성공하지 못했다"라며 "그 사고방식이 바뀌었다"고 말했습니다.
구글은 이번 주 Oracle과의 발표 이전에 이미 2분기에 TPU를 외부 데이터 센터에 개방한 바 있습니다.
TPU 사업에 대한 추정치는 매우 다양하지만, 모두 상당한 성장을 가리킵니다. TD Cowen은 올해 하반기 TPU 판매액을 94억 달러, 2027년에는 625억 달러로 모델링했습니다. Wells Fargo는 3분기 매출 약 90억 달러와 내년 990억 달러를 예상하고 있습니다.
CFO 아나트 아슈케나지(Anat Ashkenazi)는 지난 7월 실적 발표에서 기존 계약에 따른 TPU 수익 중 "대부분"이 2027년에 발생할 것이며, 올해 인식될 부분은 소액일 것이라고 말했습니다. 그녀는 또한 회사가 자체 인프라를 구축하는 동안 3분기에는 외부 용량을 더 많이 사용할 계획이라고 밝혔습니다.
2분기 클라우드 매출이 250억 달러를 기록한 구글은 아마존 웹 서비스(Amazon Web Services)의 420억 달러와 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)의 290억 달러에 뒤처졌습니다.
하지만 구글이 가장 빠르게 성장하고 있습니다.
6월 30일 기준으로 회사가 알파벳(Alphabet) 주식 약 2억 3,600만 달러를 보유한 발라드(Ballard)는 "파이가 커질수록 그 안으로 더 빠르게 가속하는 것 같습니다"라고 말했습니다.
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쿠리안(Kurian)은 외부 파트너를 통해 더 많은 TPU를 시장에 공급하는 것을 목표로 하지만, 고객 기반을 구축하는 이점과 자사 기술적 필요 사이의 균형을 맞춰야 합니다.
9월 골드만삭스(Goldman Sachs) 컨퍼런스에서 쿠리안은 구글의 AI 서버가 2년 이내에 자체 비용을 회수하며, 자사 실리콘을 구동하는 서버는 그 절반 정도의 시간 만에 투자금을 회수한다고 말했습니다.
쿠리안은 "우리가 전체 스택(stack)을 최적화할 수 있기 때문입니다"라고 말했습니다.
산업 리서치 회사인 SemiAnalysis는 구글의 최신 Ironwood TPU가 엔비디아(Nvidia) GB200 서버를 소유하고 운영하는 비용보다 약 44% 적게 든다고 추정했습니다.
외부 TPU 판매와 관련된 마진 감소도 존재합니다. TD Cowen은 TPU 판매에 대한 영업 이익률을 20%로 추정했으며, 이는 지난 분기 전체 클라우드 마진 약 35%와 비교됩니다. 체루부(Cheruvu)는 구글의 클라우드 영업 이익률이 30%대 중반을 크게 넘어서기는 어려울 것이라고 말했습니다.
구글은 논평을 거부했습니다.
Why Anthropic’s IPO is risky business
구글의 최대 TPU 고객사는 주요 AI 경쟁사 중 하나입니다.
클로드(Claude) 모델이 제미나이(Gemini)와 경쟁하는 Anthropic은 지난 10월 수백억 달러 규모의 거래를 통해 최대 1백만 개의 TPU를 사용할 것에 동의했습니다. 미즈호(Mizuho)는 이 계약으로 올해 거의 기가와트(gigawatt)에 달하는 용량이 가동될 것이라고 밝히며, 이 관계를 구글이 "가장 가까운 모델 경쟁사에게 무기를 제공하는 것"이라고 묘사했습니다.
OpenAI는 또한 구글로부터 TPU를 구매할 계획이며, CNBC는 The Information이 화요일에 ChatGPT 제작사의 의도를 처음 보도한 후 이를 확인했습니다.
Anthropic은 자사 Google 실리콘의 자금 조달을 위해 외부의 도움을 받고 있습니다. 이번 주, TPU와 관련하여 구글과 협력하는 Broadcom은 Blackstone 및 세 개의 대형 은행이 지원하는 630억 달러 규모의 계획을 상세히 공개했습니다. 이 계획에 따라 Broadcom으로부터 TPU와 네트워킹 장비를 구매하고 Anthropic에게 5년 동안 임대할 예정입니다. William Blair 분석가들에 따르면, 이 자금 조달 계획은 Anthropic의 2027년 필요 금액 중 약 절반을 충당하며, 이는 추가적인 자금 조달이 이루어질 것임을 시사합니다.
Anthropic은 월요일에 제출한 기업공개(IPO) 서류에서 구글, 아마존, Nvidia, Advanced Micro Devices의 실리콘을 사용하며, 이를 통해 회사가 "각 워크로드에 가장 우수한 가격-성능 및 효율성 특성을 가진 칩을 선택할 수 있도록 한다"고 밝혔습니다.
구글과 Broadcom 관련하여, Anthropic은 이러한 파트너십이 "여러 세대에 걸친 TPU 플랫폼의 Google TPU로 구동되는 컴퓨팅 용량에 대한 접근성을 제공한다"고 언급했습니다.
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