역사상 가장 큰 규모의 부의 이전(wealth transfer)은 대체 자산(alternative assets)에게도 가장 큰 호재 중 하나가 될 수 있습니다.

향후 20년 동안 약 124조 달러가 구세대에서 젊은 세대로 이동함에 따라, 많은 부유한 상속인들은 부모의 투자 방식(investing playbook)을 따르지 않고 있습니다. 대신, 그들은 암호화폐(cryptocurrency), 사모펀드(private equity), 원자재(commodities), 심지어 수집품(collectibles)을 포함한 대체 자산에 해당 자산의 상당 부분을 배분할 계획입니다. Bank of America 보고서에 따르면, Gen Z와 밀레니얼 세대 투자자의 약 88%가 향후 몇 년 동안 대체 자산에 대한 배분(allocations)을 늘릴 것으로 예상하며, 대부분은 전통적 자산(traditional assets)만으로는 초과 수익(outsized returns)을 창출하기 어려울 것이라고 믿고 있습니다. Bank of America Private Bank의 투자 책임자인 Mike Pelzar는 "젊은 투자자들은 단순히 선호도가 다른 것이 아닙니다. 그들은 근본적으로 다른 포트폴리오 철학(portfolio philosophy)을 가지고 있습니다"라고 말했습니다.

이러한 변화는 또한 어드바이저(advisors)의 역할도 격상시키고 있습니다. 많은 부유한 고객들의 핵심적인 관심사는 자녀들이 상속받은 자산을 책임감 있게 관리하고 가문의 부를 보존할 준비가 되어 있는지 여부입니다. 보고서에 따르면 초고액 자산가(ultra-high-net-worth) 고객 중 약 3분의 1만이 자녀들이 상속을 받을 준비가 매우 잘 되어 있다고 답했습니다. 약 80%는 다음 세대와의 상속 계획(estate-planning) 논의에 자산 관리자(wealth managers)를 참여시킵니다. Pelzar는 "이는 이러한 세대 간의 대화가 사후 대응적(reactively)이 아닌 선제적(proactively)으로 이루어질 수 있도록 구조화된 포럼을 만들어 줍니다"라고 말했습니다.

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약간의 다양성

젊은 투자자들은 이미 포트폴리오의 평균 약 15%를 대체 자산 (Alternatives)에 할당하고 있습니다. 지금까지 이 자산군에 대한 열의가 실제 채택 속도보다 앞서 나갔지만, Pelzar는 더 많은 부가 이전됨에 따라 상황이 변할 것으로 예상합니다. 그는 Advisor Upside와의 인터뷰에서 "대체 자산 중심의 젊은 투자자들이 더 많은 자산을 통제하게 됨에 따라, 시간이 흐를수록 대체 자산이 부의 포트폴리오에서 의미 있게 더 큰 비중을 차지할 것이라고 기대하는 것이 합리적입니다"라고 말했습니다. 복잡성 및 높은 최소 투자 금액과 같은 장벽이 여전히 남아 있지만, Pelzar는 적절한 교육과 자문 지원을 통해 이를 극복하기가 점점 더 쉬워지고 있다고 언급했습니다.

보고서의 다른 조사 결과는 다음과 같습니다:

암호화폐 (Cryptocurrency)는 Z세대와 밀레니얼 세대 투자자들 사이에서 최고의 부 창출 기회로 꼽히며, 이들 중 58%가 이미 디지털 자산을 보유하고 있습니다. 한편, X세대는 암호화폐 투자자 중 가장 빠르게 성장하는 세대입니다.

고령 투자자들은 대체 자산을 주로 분산 투자 (Diversification) 도구로 간주하는 경향이 있는 반면, 젊은 투자자들은 진정한 관심과 확신을 바탕으로 이 자산군에 매력을 느끼는 경우가 많습니다.