강세론자들의 확신 속에 달러, 약 1년 만에 최고의 월간 수익률 기록 전망

Amanda Cooper 작성

런던, 6월 29일 (Reuters) - 투자자들이 이번 주 후반 발표될 주요 고용 보고서를 앞두고 걸프 지역의 전개 상황을 주시하는 가운데, 금리 인상 가능성의 증가와 미국 경제에 대한 낙관론에 힘입어 달러가 월요일 약 1년 만에 최대 월간 상승폭을 기록할 전망입니다.

미국과 이란은 주말 동안 새로운 공격을 주고받은 후 화요일 카타르에서 만나 중단하기로 합의했으나, 이로 인해 투자자들은 선언된 휴전 상태에 대해 불안해하며 유가 상승을 유도했습니다.

유로(euro)는 지난주 달러 대비 13개월 만의 최저치를 기록한 후 0.2% 상승한 1.1399달러를 기록했으며, 월간 2.4% 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

6개 주요 통화 대비 미국 통화의 성과를 추적하는 달러 인덱스(dollar index)는 지난주 13개월 만의 최고치 근처인 101.34에서 안정세를 보였습니다. 달러 자체는 이번 달 모든 주요 통화에 대해 상승했으며, 특히 4.7%에서 7% 사이의 손실을 본 스칸디나비아(Scandinavian) 및 안티포디언(Antipodean) 통화에 대해 가장 강력한 성과를 보였습니다.

상승하는 인플레이션 압력과 더불어 Kevin Warsh 연방준비제도(Federal Reserve) 의장의 놀라울 정도로 매파적인(hawkish) 데뷔는 올해 금리 인하에 대한 시장의 기대치를 뒤엎었으며, 인공지능(artificial intelligence) 주도의 미국 주식 시장 붐은 엄청난 속도로 자본을 끌어들이고 있습니다.

이에 따라 달러는 6월에 2.5% 상승을 향해 가고 있으며, 이는 2025년 7월 이후 최대 월간 상승폭입니다.

Rabobank의 수석 외환(FX) 전략가인 Jane Foley는 "이는 상당히 중요한데, 작년 4월 이후 달러 가치의 구조적 하락에 대한 논의가 매우 많았기 때문입니다"라고 말했습니다. "하지만 설령 그것을 강력하게 믿더라도, 주기적인 상승 추세(cyclical uptrend)가 나타날 공간이 있다는 점은 인정해야 합니다."

"이것이 바로 우리가 처한 상황입니다. 이러한 현상의 일부는 연준 (Fed)의 금리 인상에 대한 기대치가, 예를 들어 전쟁 시작 직후에 바로 반영되었던 영란은행 (Bank of England)이나 유럽중앙은행 (European Central Bank)의 경우보다 (가격에 반영되는 시점이) 늦었다는 사실에 기인할 수 있습니다. 하지만 주식 시장을 살펴보더라도, 특히 전쟁 시작 이후 우리가 목격하고 있는 것은 자산 배분 (asset allocation)이 매우 미국에 유리하게 이루어지고 있다는 점입니다."

LSEG 데이터에 따르면, 미국 시장 규제 기관의 주간 데이터를 통해 투자자들이 다른 주요 통화 대비 달러에 대해 2019년 이후 가장 큰 강세 포지션(bullish position)을 보유하고 있음이 나타났으며, 그 규모는 약 364억 달러에 달합니다.

ECB 포럼, 미국 고용 데이터에 주목

이번 주 후반에 발표될 미국의 월간 고용 보고서는 시장이 올해 연준 (Fed)의 금리 인상 가능성을 얼마나 정확하게 가격에 반영하고 있는지에 대해 투자자들에게 더 명확한 감각을 제공할 수 있습니다. 현재 머니 마켓 (money markets)은 트레이더들이 올해 한 차례의 금리 인상을 완전히 예상하고 있으며, 두 번째 인상 가능성은 약 50%로 보고 있습니다.